2024 yılında birleşme ve satın alma (M&A) faaliyetleri, ekonomik belirsizliklerin etkisiyle istikrar kazanma eğilimi gösterdi. Yüksek faiz oranları, enflasyonist baskılar ve jeopolitik belirsizlikler nedeniyle temkinli bir yaklaşım öne çıktı. Ancak, yılın ikinci yarısında ekonomik göstergelerdeki iyileşmeler ve faiz oranlarının düşme beklentisi, işlem hacimlerinde artış için zemin hazırladı.
2024 Yılında M&A Trendleri
1. Küçük Ölçekli İşlemlerin Artışı
2024 yılında 1 milyar doların altındaki işlemler, toplam M&A faaliyetlerinin %95’ini oluşturdu. Teknoloji ve enerji sektörlerinde küçük ve orta ölçekli işlemler dikkat çekti.
2. Ölçek Büyütme Stratejileri
Enerji, doğal kaynaklar, perakende ve telekomünikasyon sektörlerinde ölçek büyütme amaçlı birleşmeler ön plana çıktı. Maliyet sinerjileri ve değer yaratma hedefleri bu stratejiyi destekledi.
3. Teknoloji ve Yapay Zekâ Yatırımları
Dijital dönüşüm ve yapay zekâ alanlarında rekabet avantajı elde etmek isteyen şirketler, teknoloji firmalarını satın aldı. Özellikle yapay zekâ, siber güvenlik ve bulut hizmetleri öne çıktı.
4. Sürdürülebilirlik Odaklı İşlemler
Çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) kriterlerine uyum sağlamak isteyen şirketler, sürdürülebilirlik odaklı firmaları portföylerine ekledi. Enerji geçişi bu trendin temelini oluşturdu.
2025 Yılı için M&A Beklentileri ve Yol Haritası
1. Artan İşlem Hacmi
Ekonomik göstergelerdeki iyileşme ve faiz oranlarındaki düşüş beklentisi, 2025 yılında M&A faaliyetlerinde %10’luk bir artış öngörülüyor. Özel sermaye fonlarının (PE) %16 oranında daha aktif olması bekleniyor.
2. Teknoloji Sektöründe Canlanma
Yapay zekâ, bulut hizmetleri ve siber güvenlikteki hızlı gelişmeler, teknoloji sektöründeki M&A faaliyetlerini artıracak.
3. Sağlık Sektöründe Konsolidasyon
Tele-tıp ve uzaktan hasta izleme teknolojilerine yönelik artan yatırımlarla sağlık sektöründe birleşme ve satın alma faaliyetlerinin hızlanması bekleniyor.
4. Enerji Sektöründe Dönüşüm
Yenilenebilir enerji projelerine ilgi artarak enerji sektöründe M&A faaliyetlerini hızlandıracak. ESG kriterlerine uyum bu süreci destekleyecek.
5. Düzenleyici Ortamın Etkisi
ABD’de Donald Trump’ın başkanlığa geri dönmesiyle antitröst denetimlerinde esneklik ve kurumsal vergi oranlarındaki düşüş, M&A faaliyetlerini destekleyebilir.
Türkiye, GCC Ülkeleri ve ABD’de 2025 M&A Beklentileri
Türkiye’de 2025 M&A Trendleri
- Yatırımcı İştahı: Yerli ve yabancı yatırımcılar enerji, sağlık ve teknoloji sektörlerine odaklanacak.
- Yenilenebilir Enerji ve Fintech: Yenilenebilir enerji projeleri ve dijital ödeme sistemleri yatırımcılar için cazip olacak.
GCC Ülkeleri: Büyüme ve Dönüşüm
- Suudi Arabistan: Vizyon 2030 çerçevesinde sürdürülebilir enerji ve mega projeler hızlanacak.
- BAE: Yapay zekâ, fintech ve yeşil enerji projeleri öne çıkacak.
ABD’de M&A Trendleri
- Teknoloji ve Sağlık: Yapay zekâ, siber güvenlik ve dijital sağlık çözümleri büyük yatırım fırsatları sunacak.
- Yabancı Yatırımlar: Asya ve Avrupa’dan gelen yatırımcıların ilgisi artacak.
2025 Yılı Global Perspektif ve Yol Haritası
- Stratejik Ortaklıklar: Türkiye ve GCC ülkelerinde enerji, teknoloji ve sağlık sektörlerinde ortaklıklar artacak.
- Dijital Dönüşüm: Yapay zekâ ve bulut hizmetleri, M&A piyasasını yönlendirecek.
- Sürdürülebilirlik ve ESG: Çevresel ve sosyal kriterler, M&A stratejilerinde belirleyici olacak.
- Regülasyonların Etkisi: Türkiye ve küresel düzeydeki düzenleyici reformlar, M&A faaliyetlerini şekillendirecek.
